태양금속 주가 전망

태양금속 주가 전망

오늘 정리해볼 종목은 바로 태양금속입니다.

종목분석은 크게 기업의 재무제표 및 미래 성장가치 등, 기업의 본질적 가치를 분석하는 기본적 분석과 차트 및 추세 등과 같은 각종 지표 등을 활용한 기술적 분석으로 나누어 볼 수 있습니다. 하지만 주식시장에서 승률을 높이기 위해서는 기술적 분석은 물론이고 기본적 분석까지 함께 살펴야합니다.

그래서 해당 종목과 관련된 가치분석 지표 및 투자자별 수급현황, 차트 상태, 테마주 편입 여부 등을 정리해서 보여드리도록 하겠습니다.

향후 주가에 대해 예측하는데 참고 부탁드립니다.

 

 

 

태양금속 - 회사 설명

태양금속은 1954년 설립되었고, 1964년 자동차 및 기계, 전기, 전자부품용 단조제품 제조업을 영위하기 위해 상호변경했씁니다. 태양금속과 종속회사의 사업부문은 자동차 및 전자부품용 냉간단조제품과 관련 부품을 생산, 판매하는 지배적 단일사업부문으로 운영되고 있습니다. 국내최대의 자동차용 냉간 단조 볼트류 전문제조업체로써 2020년말 기준 약 36%의 시장점유율로서 업계1위의 시장지위를 확보했습니다.

 

태양금속은 2021년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 21.8% 증가, 영업이익은 30.5% 감소, 당기순이익은 92.8% 감소했습니다. 코로나 백신의 접종과 경기 회복세에 따른 자동차 판매 회복세로 매출액은 소폭 증가하였으나, 철강 등의 원자재 가격 상승 영향으로 각종 원부자재 등의 구입 비용이 증가하여 이익면에서 대폭 감소하였습니다. 자동차 수출 수요 회복세에 힘입어 해외 수출에 적극적인 노력을 기울여 흑자 실현에 힘쓸 예정입니다.

 

국내 1위 볼트·너트 제조기업 태양금속공업의 한성훈 대표는 회사의 신성장 동력에 대해 이같이 말했습니다. 태양금속은 자동차 조립에 사용하는 볼트 제품 국내 시장 점유율(36%) 1위 기업입니다. 볼트, 너트, 스크루 등의 연간 생산량은 7만t 이상입니다. 현대자동차가 최우수부품 기업에 부여하는 ‘파이브스타’ 등급을 2010년부터 유지하고 있습니다. 미국 제너럴모터스(GM), 크라이슬러와 일본 스바루, 마쓰다 등도 주요 고객사입니다.

 

해외법인 지분 재평가, 코로나19로 인한 완성차 수요 감소 등으로 인해 2019년과 2020년 적자를 기록하기도 했으나 올해부터 반도체 부족 이슈 완화에 따라 매출과 실적이 개선될 전망이다. 작년 3분기 기준 누적 매출은 3409억원입니다.

 

태양금속의 주력 제품은 엔진 조립용 고장력 볼트입니다. 자동차 엔진의 폭발력을 견디기 위해 철을 깎고 두드려(냉간단조) 만든 볼트에 담금질(열처리)을 더해 강도를 높이는 것이 핵심 기술입니다. 현대차와 기아, 미국 GM 등이 생산하는 차량의 엔진 대부분에 태양금속 볼트가 사용됐습니다.

 

자동차 부품사인 태양금속은 전기차 시대를 꾸준히 준비했습니다. 전기차 배터리 케이스를 조립하는 데 필요한 길이 520㎜ 장볼트 공급 계약을 LG에너지솔루션과 체결하고 작년부터 연간 1000만 개 이상 공급하고 있습니다. 한 대표는 “엔진이 없어짐으로써 필요 부품 수가 일부 줄었지만 차체 조립 등에 필요한 볼트 수가 유지되면서 전체적인 수량에는 큰 변화가 없다”고 설명했습니다.

 

태양금속은 볼트를 제조하며 쌓은 냉간단조와 열처리 기술을 활용한 고부가가치 신제품도 개발했습니다. 태양금속은 자회사를 통해 자동차 바퀴의 방향을 바꿀 때 사용되는 성인 남성 팔뚝 길이의 조향장치(ITR·OTR)를 연간 1700만 개 이상 생산해 미국 전기차회사 테슬라 등에 2020년부터 공급하고 있습니다.

 

일찍부터 진행한 해외 공장 투자도 코로나19 극복에 한몫하고 있다. 태양금속은 2019년 미국 켄터키에 부지 면적 12만㎡의 생산기지를 마련했습니다. 인도와 멕시코에도 각각 4만3000㎡, 6290㎡ 부지의 생산기지를 마련했습니다. 한 대표는 “코로나19 이후 세계적인 물류 대란이 벌어졌지만 미국 등에 마련한 생산기지에서 차질 없이 제품을 생산해 고객사에 공급했다”고 했습니다.

 

태양금속은 1954년 자전거 부품사로 출발한 장수기업입니다. 한 대표는 창업주인 고(故) 한은영 회장의 손자입니다. 미국 카네기멜론대 경영학석사(MBA)를 취득한 뒤 글로벌 컨설팅업체에서 근무하다 2007년 태양금속에 합류했습니다.

 

그는 “냉간단조 공법을 활용해 항공기, 인공위성에 들어갈 수 있는 제품까지 개발해 둔 상태”라며 “다양한 고부가가치 제품으로 독일과 일본의 강소기업을 넘어서는 100년 제조기업으로 성장시키겠다”고 강조했습니다.

 

 

태양금속 - 기업 가치

 

태양금속의 시가총액은 481억원입니다.

 

주가는 기업의 가치를 반영합니다.

기업의 가치는 크게 수익가치, 자산가치, 성장가치 등 3가지 가치로 구성됩니다.

기업은 이익을 창출하기 위해 만들어진 조직체이기 때문에, 그 중에서도 수익가치가 가장 큰 비중을 차지한다고 할 수 있습니다.

따라서 기업의 가치는 앞으로 계속해서 이익을 얼만큼 낼 수 있는가에 달려있다고 할 수 있습니다. 기업의 가치를 확인하는데 유용한 지표는 전통적으로 크게 4가지가 있습니다.

 

1. 자기자본이익률(ROE)

2. 주당순이익(EPS)과 주가수익비율(PER)

3. 이브이에비타(EV/EBITDA)

4. 주가순자산비율(PBR)

 

ROE, EPS, PER, EV/EBITDA는 주가를 수익가치로 평가하는 지표입니다. 과거 실적을 기준으로 하지 않고 1년 또는 그 후 미래 예상 수익가치를 기준으로 하기 때문에 성장성 가치로 주가를 평가하는 지표라고 볼 수 있습니다. PBR은 주가를 자산가치로 평가하는 지표입니다.

이 네 가지 지표와 매출액과 영업이익를 중심으로 정리해보겠습니다.

 

 

 

 

 

1. 매출액과 영업이익

가장 먼저 살펴볼 것은 매출액과 영업이익입니다.

이 회사의 매출액과 영업이익이 지속적으로 증가하고 있는지에 대해서 확인해봐야합니다.

코스닥 종목의 경우 3년 연속 영업손실을 기록하면 관리종목에 편입되고, 이 상태로 1년이 지나면 상장폐지 사유가 됩니다.

따라서 영업이익은 어느 정도인지, 매출액과 영업이익이 함께 증가하고 있는 것인지 파악해줘야 합니다.

 

 

2. ROE(자기자본이익률)

ROE는 자기자본이익률로, 주주의 입장에서 자기자본으로 얼만큼의 수익을 내고 있는지 알아보는 지표입니다. 자기자본에 비해서 이익을 많이 내면 낼수록 이익을 창출 할 수 있는 힘이 강하다고 할 수 있기 때문에 당연히 기업가치가 높은 회사라고 할 수 있습니다.

ROE는 지난 실적보다 예상ROE가 중요합니다. 보통 대형 종목들의 경우에는 애널리스트들이 다음연도 예상 ROE를 측정해둡니다.

만약 예상 ROE가 측정되어있지 않다면, 이전 ROE의 평균을 내어서 대략적으로 계산을 해보는 방법도 있습니다. 저는 3년도치 ROE를 가중평균을 내어 계산을 하고는 합니다.

ROE가 높은 기업에 투자하는 것이 안정적입니다.

 

 

 

3. EPS(주당순이익)와 PER(주가수익비율)

EPS는 세후순이익을 발행주식수로 나눈 것입니다. 주식 1주가 1년간 벌어들인 순이익금을 나타내는 지표입니다.

PER은 주가를 1년 후 예상 주당순이익(EPS)으로 나눈 것입니다.

즉, 주가수익비율 PER은 한 회사가 현재 1주당 벌어들이는 금액과 같은 수준으로 계속 돈을 벌 경우에 주가까지 벌려면 몇 년이 걸리느냐를 계산하는 것입니다.

 

PER 수치가 낮을수록 회사가 벌어들이는 이익에 비해 주가가 저평가되어 있고, 높을수록 고평가되어있다고 할 수 있습니다.

PER은 미래 기대수익과 미래 수익에 대한 위험 정도에 좌우됩니다. 따라서, 단순히 현재의 PER이 높다고 주가가 고평가 되어있다고 볼 수 없기 때문에 반드시 미래의 예상 PER을 함께 봐야합니다.

대체로 역사가 길고 안정적으로 이익을 내고 있는 기업은 PER이 낮고, 역사가 짧고 높은 성장률을 구가하며 위험도가 높은 기업의 PER은 높은 경향이 있습니다.

적정한 PER이 어느 정도인가에 대해 각 종목별로 고민해볼 필요가 있습니다.

보통은 동일업종의 평균치와 비교해 보고 또 같은 업종 내 대표기업과 비교해보는 방식으로 적정 PER을 추론하곤 합니다.

 

 

4. EV/EBITDA

EV/EBITDA는 PER만 봤을 때 발생할 수 있는 문제점을 보완해주는 지표입니다.

PER과 EPS만 보게 되면, 특별이익이나 특별손실이 순이익에 얼마나 영향을 미쳤는지 알 수가 없습니다. 따라서, 순수하게 영업이익으로 벌어들인 이익으로 기업의 가치를 알아내는 지표로 EV/EBITDA를 활용합니다.

EV/EBITDA에서 EV는 기업의 가치로서, 시가총액에 순차입금을 합한 것입니다. EBITDA는 세전 영업이익에 감가상각비 등 비현금성 비용을 합한 것으로서, 세전 기준 영업현급흐름을 나타냅니다.

 

즉, EV/EBITDA는 기업의 가치라 할 수 있는 현금을 창출해낼 수 있는 능력이 시가총액에 비해 얼마나 평가되고 있는가를 나타내는 지표로, 순수하게 영업활동으로 지금과 같은 돈을 벌 경우 투자한 금액만큼 버는 데 몇 년이 걸리느냐를 나타낸 것입니다.

EV/EBITDA 역시 마찬가지로 숫자가 작을수록 저평가되어있다고 볼 수 있습니다.

 

 

5. PBR(주가순자산비율)

PBR은 주가를 1주당 자산가치로 나누었을 때 몇 배나 되는지를 나타내는 것으로, 기업의 장부상 청산가치와 시장가치를 비교해 보는 방법입니다.

PER이 기업의 수익성만으로 주가를 판단하는 척도인데 비해, PBR은 기업의 재무내용과 비교해서 주가를 판단하는 척도라고 할 수 있습니다.

즉, PBR은 재무상태에 비해 주가가 어느 정도 수준에 있는 가를 표시하며 PBR이 높다는 것은 재무내용에 비해 주가가 높다는 것이고, PBR이 낮다는 것은 재무상태에 비해 주가가 상대적으로 낮다는 것입니다.

PBR이 낮을수록 주가가 저평가된 것입니다.

 

 

 

 

태양금속 - 차트 상황

 

1. 일봉

 

 

2. 주봉

 

 

3. 월봉

 

 

태양금속 - 투자자별 수급현황

최근 3개월, 1년동안의 추가추이와 외국인의 수급현황을 볼 수 있습니다.

기관과 외국인의 수급은 주가가 탄력적으로 시세가 나올 수 있을지 여부에 대해 판단할 수 있는 근거가 됩니다.

 

 

마무리

기업의 주가의 현 위치와 시장 상황을 판단해서 앞으로 주가가 더 상승할 지, 하락할 지 판단해보는 연습을 항상 해야할 것 같습니다. 성공적인 투자가 되시길 바랍니다.

감사합니다.

 

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긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

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